Инвестиционная стратегия
Видение АФК "Система"
Первоклассная российская инвестиционная компания, способная обеспечить долгосрочный рост акционерной стоимости за счет эффективного управления портфелем активов и достижения высокого уровня возврата на инвестированный капитал.Модель создания стоимости
Модель АФК «Система» как инвестиционной компании заключается в монетизации инвестиционного портфеля за счет поступления дивидендов и прибыли от продажи активов и дальнейшего:
(1) инвестирования в новые перспективные инвестиционные проекты, обеспечивающие высокий возврат на вложенный капитал,
(2) распределения полученной прибыли в виде дивидендов акционерам корпорации,
(3) инвестирования в развитие текущих портфельных активов с целью роста их стоимости.
Базовые принципы инвестиционной стратегии
- Генерация доходности инвестиций, превышающей долгосрочную стоимость капитала (IRR>WACC) при инвестиционном горизонте 5–7 лет;
- Фокус на инвестициях с положительным чистым денежным потоком;
- Приобретение активов с приемлемым уровнем долга (Долг/OIBDA приобретаемого актива <3,0x);
- Сохранение показателя «Консолидированный долг/EBITDA» на уровне 2.5х;
- Выплата акционерам существенных дивидендов в соответствии с дивидендной политикой.
Компоненты успешного роста
- Оценка и проработка стратегии развития наших активов без участия в операционной деятельности
- Мониторинг M&A возможностей в существующих и новых секторах
- Разработка и реализация плана монетизации активов
- Подбор эффективного менеджмента в подконтрольные компании
- Оказание всесторонней поддержки нашим активам по привлечению финансовых и других ресурсов
- Повышение операционной эффективности приобретаемых активов за счет реструктуризации и привлечения отраслевых партнеров с целью усиления экспертизы и снижения финансовых рисков
- Инвестиционные портфели, управляющие активами по принципу инициации сделок и отраслевой экспертизы портфельного управляющего
- Команда стратегических экспертов, экономистов, юристов, профессионалов в сфере коммуникаций
- Фокус на инвестициях с положительным чистым денежным потоком
- Приобретение активов с приемлемым уровнем долга (Долг/OIBDA приобретаемого актива <3,0x) для сохранения устойчивого финансового положения Группы в целом
- Генерация доходности инвестиций, превышающей долгосрочную стоимость капитала (IRR>WACC) при инвестиционном горизонте 5-7 лет
- Сохранение показателя «Консолидированный долг/EBITDA» на уровне 2,5х
- Выплата акционерам существенных дивидендов в соответствии с дивидендной политикой
- Вознаграждение инвестиционных управляющих полностью зависит от денежных средств генерируемых соответствующем портфелем для АФК «Система»
- Денежные средства могут быть получены от дивидендов или монетизации актива
- Текущие дивиденды от МТС не участвуют в расчете вознаграждения
- Вознаграждение выплачивается после вычета расходов портфеля и ставки ЦБ
- С 2016 года в Корпорации действует программа соинвестирования, в рамках которой инвестиционные управляющие инвестируют часть своего совокупного годового дохода в активы, приобретаемые и находящиеся под их управлением