Домашняя страницаО компанииИнвестиционная стратегия

Инвестиционная стратегия

Миссия ПАО АФК «Система»  – построение классической инвестиционной компании с многопрофильной экспертизой и гарантированно позитивным трек-рекордом управления акционерным и привлеченным капиталом, с инвестициями преимущественно в новые и инновационные отрасли экономики с неограниченным географическим и отраслевым ландшафтом. 

Модель создания стоимости

Модель АФК «Система» как инвестиционной компании заключается в монетизации инвестиционного портфеля за счет поступления дивидендов и продажи активов, и дальнейшего:

(1) инвестирования в новые перспективные инвестиционные проекты, обеспечивающие высокий возврат на вложенный капитал;

(2) распределения полученной прибыли в виде дивидендов акционерам Корпорации;

(3) инвестирования в развитие текущих портфельных активов с целью роста их стоимости.

Базовые принципы инвестиционной стратегии

Прямые инвестиции Корпоративного центра АФК «Система»:

  • Инвестиции (i) в контрольные пакеты крупных активов, в том числе с существенным потенциалом создания стоимости за счет разрешения факторов ограничивающих ведение бизнеса, (ii) в крупные технологические компании
  • Создание стоимости за счет активного управления приобретенным активом с возможным привлечением финансового партнера
  • Тип активов: преимущественно зрелые бизнесы
  • География: преимущественно РФ
  • Отрасли: без ограничения, но в порядке приоритета – потребительский сегмент, сегмент B2B с экспортным потенциалом, недвижимость
  • Размер сделки от 100 млн долл. США, доля от 50%+1, требуемый возврат (IRR) более 25% в рублях
  • Приобретение активов с приемлемым уровнем долга (отношение долга к OIBDA приобретаемого актива не более 3,0) или большим уровнем долга, если есть план по его снижению до приемлемого уровня в течение 2 лет

Прямые инвестиции через собственные фонды (PE/VC):

  • Инвестиции в перспективные технологии будущего – компании, занимающиеся разработкой технологических продуктов и решений, позволяющих создавать новые индустрии или изменять устройство текущих отраслей
  • Инвестиции осуществляются через собственные фонды, куда в обязательном порядке привлекаются внешние инвесторы в качестве финансовых партнеров (доля внешних партнеров не менее 20%)
  • География: без ограничений
  • Целевой размер фондов от 100 млн долл. США, требуемый возврат (IRR) более 20% в долларах США.
  • Размер сделок, доля и стадии финансирования – определяются инвестиционной декларацией фонда
  • Рыночные принципы распределения прибыли и мотивации команды

 

 

Мы создаем стоимость за счет наших компетенций
Наши принципы работы: эффективная структура и четкие цели
Стратегия: мы нацелены на конкретные результаты
Наша эффективность: наше вознаграждение зависит от реальных доходов компании
  • Оценка и проработка стратегии развития наших активов без участия в операционной деятельности
  • Мониторинг M&A возможностей в существующих и новых секторах
  • Разработка и реализация плана монетизации активов
  • Подбор эффективного менеджмента в подконтрольные компании
  • Оказание всесторонней поддержки нашим активам по привлечению финансовых и других ресурсов
  • Повышение операционной эффективности приобретаемых активов за счет реструктуризации и привлечения отраслевых партнеров с целью усиления экспертизы и снижения финансовых рисков
  • Инвестиционные портфели, управляющие активами по принципу инициации сделок и отраслевой экспертизы портфельного управляющего
  • Команда стратегических экспертов, экономистов, юристов, профессионалов в сфере коммуникаций
  • Фокус на инвестициях с положительным чистым денежным потоком
  • Приобретение активов с приемлемым уровнем долга (Долг/OIBDA приобретаемого актива <3,0x) для сохранения устойчивого финансового положения Группы в целом
  • Максимизация доходности для акционеров (TSR) и снижение дисконта капитализации к чистой стоимости активов (NAV)
  • Привлечение внешнего капитала под управление для расширения инвестиционного ресурса и получения дохода от управления
  • Снижение долга Корпоративного центра до приемлемого уровня в течение 1-2 лет
  • Усиление фокуса на инвестициях в перспективный технологический сектор
  • Вознаграждение инвестиционных управляющих полностью зависит от денежных средств генерируемых соответствующем портфелем для АФК «Система»
  • Денежные средства могут быть получены от дивидендов или монетизации актива
  • Текущие дивиденды от МТС не участвуют в расчете вознаграждения
  • Вознаграждение выплачивается после вычета расходов портфеля и ставки ЦБ
  • С 2016 года в Корпорации действует программа соинвестирования, в рамках которой инвестиционные управляющие инвестируют часть своего совокупного годового дохода в активы, приобретаемые и находящиеся под их управлением

Новости

Все